Fiscalità internazionale: quando il transfer pricing riguarda una PMI con società collegate estere?

A cura diAndrea DicantoConsulente tecnico · Pubblicato il 23/09/2026

Il transfer pricing può riguardare una PMI con società collegate estere quando tra le imprese esistono rapporti economici che richiedono di ricostruire con coerenza chi svolge le attività, chi impiega risorse, chi assume rischi e come sono stati formati i corrispettivi. Nella fiscalità internazionale, la sola presenza di una società estera nel gruppo o nell’assetto proprietario non basta a dare una risposta: il punto concreto è capire se e come le società si scambiano beni, servizi, finanziamenti, diritti o funzioni operative.

Una PMI non esce dal tema per dimensione. Può invece trovarsi davanti a un problema pratico se, per esempio, fattura alla collegata estera senza un contratto chiaro, riaddebita costi in modo generico, lascia a una società i costi e a un’altra i ricavi, oppure modifica ruoli e prezzi senza aggiornare la documentazione. La prima correzione utile consiste nel ricostruire il flusso reale prima di emettere nuove fatture, chiudere l’esercizio o rendere stabile una prassi interna.

In sintesi

• Il transfer pricing entra nella valutazione quando una PMI e una società estera collegata svolgono operazioni reciproche o ripartiscono attività, costi, beni, risorse e rischi.
• La qualifica di società collegata va ricostruita sul caso: assetto proprietario, direzione effettiva, poteri decisionali e relazioni economiche possono essere elementi da esaminare.
• Un prezzo indicato in fattura non spiega, da solo, perché il corrispettivo sia coerente con il lavoro realmente svolto dalle due società.
• Contratti, fatture, prospetti di calcolo, comunicazioni operative e dati contabili servono a collegare la forma documentale alla sostanza del rapporto.
• Se esistono riaddebiti ricorrenti, funzioni condivise o cambiamenti di struttura, conviene svolgere una valutazione prima che il flusso diventi difficile da ricostruire.

Quando il rapporto infragruppo merita attenzione

Il segnale non è l’etichetta usata internamente, ma l’operazione concreta. Una società italiana può acquistare prodotti dalla collegata estera e rivenderli; può prestare supporto amministrativo, commerciale o tecnico; può mettere a disposizione persone, strumenti o procedure; può sostenere costi comuni da riaddebitare; può utilizzare un nome, un software o un know-how del gruppo. In ciascuna situazione, il tema non è scegliere un prezzo astrattamente conveniente, ma capire quale attività è resa, da chi, con quali mezzi e secondo quale accordo.

Per una PMI, i rapporti più esposti a incoerenza organizzativa sono spesso quelli nati in modo informale. Un amministratore può coordinare entrambe le società, il personale può collaborare a distanza per più entità e una fattura può essere emessa per descrizioni molto ampie. Questi fatti non dimostrano da soli un problema; indicano però che conviene distinguere il rapporto commerciale ordinario da una prestazione, un riaddebito o una funzione infragruppo che richiede una ricostruzione più accurata.

La società estera collegata va quindi osservata come controparte effettiva, non come semplice denominazione del gruppo. Occorre individuare chi prende le decisioni operative, chi negozia con il cliente o il fornitore, chi gestisce scorte e consegne, chi sostiene i costi, chi affronta gli imprevisti e chi conserva le prove del lavoro svolto. Se la rappresentazione contabile non segue questa realtà, il rischio evitabile è mantenere documenti che non spiegano il flusso economico.

Errore da correggere: partire dalla fattura anziché dal lavoro svolto

L’errore ricorrente consiste nel cercare una percentuale o un criterio di addebito prima di aver definito l’operazione. La fattura è il punto finale del processo documentale: non sostituisce contratto, evidenze operative e motivazione economica. Quando questi elementi mancano o divergono, anche un importo apparentemente ragionevole resta difficile da spiegare nel contesto della fiscalità internazionale.

Un caso tipo aiuta a delimitare il problema. Una PMI italiana coordina la ricerca di fornitori, gestisce parte delle comunicazioni commerciali e sostiene costi di personale; una società collegata estera conclude vendite nel proprio mercato. Se la PMI italiana emette periodicamente un riaddebito descritto solo come “servizi di gruppo”, la conclusione pratica non è che il riaddebito sia errato. È che la descrizione non consente ancora di capire quali attività siano rese, quali costi siano collegati al servizio e perché il corrispettivo sia stato definito in quel modo.

La correzione consiste nel separare le attività: selezione fornitori, assistenza commerciale, gestione amministrativa, utilizzo di risorse condivise o altre prestazioni effettive. Per ciascuna, va ricostruito chi la svolge e quale prova interna o contrattuale la sostiene. La conclusione cambierebbe se emergesse che la società estera svolge autonomamente quelle attività, oppure se il costo della PMI non fosse riferibile al supporto prestato: in tal caso il riaddebito andrebbe riesaminato nella sua stessa ragione economica, non solo nel valore.

Percorso di correzione per una PMI con società estere collegate

1. Disegnare il flusso reale. Per ogni rapporto tra Italia ed estero, indicare soggetti coinvolti, attività, beni o risorse impiegate, fatture emesse o ricevute e periodo di svolgimento. È utile distinguere ciò che è documentato da ciò che viene ricostruito a posteriori.
2. Associare funzioni, costi e rischi. Una mappa interna può mostrare quale società tratta con il cliente, sostiene personale e strumenti, gestisce consegne, conserva scorte o affronta contestazioni commerciali. Non è un adempimento formale in sé: è un controllo interno organizzativo per verificare se contabilità e operatività raccontano la stessa storia.
3. Rendere leggibile il corrispettivo. Contratto, ordine, report di attività, prospetto dei costi e fattura vanno messi in relazione. Se l’importo deriva da un criterio di riparto o da un servizio continuativo, il criterio va descritto in modo comprensibile e riesaminato quando cambiano attività o ruoli.
4. Fermare le prassi non spiegabili. Se non è possibile indicare quale servizio sia stato reso, chi ne abbia beneficiato o quali elementi sostengano l’addebito, conviene non replicare automaticamente il flusso nel periodo successivo. Prima si ricostruiscono i fatti disponibili, poi si valuta come correggere contratti, contabilità e operatività futura.

Questo percorso non sostituisce l’analisi delle singole posizioni, ma evita due estremi: trattare ogni rapporto con l’estero come un problema di transfer pricing oppure ignorare operazioni infragruppo che hanno acquisito continuità e rilevanza organizzativa.

Documenti utili e limiti della ricostruzione

Per valutare il caso servono anzitutto una rappresentazione chiara dei soggetti e dei Paesi coinvolti, l’assetto societario disponibile e una cronologia dei flussi. Sono normalmente utili contratti, ordini, fatture, prospetti contabili, descrizioni delle mansioni, corrispondenza commerciale, report di attività, accordi relativi a beni o risorse condivise e documenti che mostrino chi ha sostenuto costi o preso decisioni operative.

La disponibilità di documenti non trasforma automaticamente un’operazione in un rapporto correttamente impostato. Può accadere che contratto e attività effettiva non coincidano, che un criterio elaborato anni prima non rispecchi più l’organizzazione oppure che una nuova società abbia assunto funzioni non considerate nei flussi esistenti. In questi casi va valutata una correzione prospettica e, separatamente, la ricostruzione del periodo già gestito, senza dare per acquisiti effetti o soluzioni regolati.

Leggi anche Governance dei flussi internazionali: presidi documentali per residenza fiscale e compliance IVA per organizzare un fascicolo operativo dei rapporti esteri senza confondere i diversi profili fiscali.

Quando coinvolgere lo studio

È opportuno coinvolgere lo studio quando il rapporto con la società estera non è occasionale, quando i riaddebiti aumentano o cambiano natura, quando si aprono nuovi mercati o funzioni, oppure quando contratti, fatture e contabilità non permettono una lettura univoca del flusso. Anche la prossimità di una dichiarazione, della chiusura contabile o di una riorganizzazione è un segnale di urgenza: lascia meno spazio per ordinare correttamente i fatti.

Alessio Ferretti STP, studio di commercialisti, può esaminare e gestire professionalmente il caso concreto nel perimetro della valutazione preventiva transfrontaliera: soggetti, Paesi, flussi, contratti, fatture, assetti e documenti disponibili, individuando le questioni fiscali, contabili ed economiche che richiedono priorità o ulteriore confronto specialistico.

Nel primo contatto è sufficiente descrivere la situazione, il grado di urgenza e un elenco dei documenti disponibili; non occorre allegare documenti personali o riservati. L’eventuale trasmissione della documentazione può essere organizzata successivamente tramite un canale sicuro concordato con lo studio.

Richiedi una valutazione del rapporto con la società estera collegata.